Alla ricerca dell'extra-rendimento: backtesting del modello RatingQuant

The paper focuses on the analysis of the process of an investor's selection of one or more fund managers, exploring the differents financial theories focused on extra-return, with a focus on the different types of management and investment strategies that can be implemented. In addition, a backtesting analysis of the extra-return performance of Optima S.p.A. SIM's RatingQuant rating model will be conducted, the quantitative analysis methodology that is the initial basis of the analysis on active funds used by the company. Accordingly, the method by which investment funds are rated, and the risk and return parameters used, as well as the predictive ability of the model by performing an in-sample and out-of-sample backtesting.

L'elaborato è incentrato sull’analisi del processo di selezione di uno o più gestori di fondi da parte di un investitore, approfondendo le diverse teorie finanziarie incentrate sull’extra-rendimento, con una particolare attenzione alle diverse strategie di gestione e di investimento che possono essere attuate. Inoltre, si effettuerà un’analisi di backtesting della performance in termini di extra-rendimento del modello di rating RatingQuant di Optima S.p.A. SIM, la metodologia di analisi quantitativa che rappresenta la base iniziale dell’analisi sui fondi attivi utilizzata dalla società. Di conseguenza si analizzerà il metodo con cui vengono classificati i fondi di investimento, e i parametri di rischio e rendimento utilizzati, nonché la capacità predittiva del modello attraverso l'esecuzione di un backtesting in e out of sample.