Prospettive evolutive della moneta: considerazioni sulla natura delle criptovalute

In recent years, new technologies have revolutionised the world in which we live and work, profoundly affecting our daily habits. This evolution has also affected the payments system and the banking and financial ecosystem as a whole. The disruptive technological development has challenged traditional currencies for the first time, leading them to be considered almost an obsolete system, especially when compared to the new solutions that have been made available to the community, which are identified by the term cryptocurrency. The first of these, Bitcoin, was launched at the beginning of 2009, with the aim of creating an independent and decentralised currency, i.e. not controlled by any authority (such as central banks), transferable worldwide and with very low transaction fees. On the other hand, however, it still has strong limitations. For example, using Bitcoin is not the ideal way to make a simple purchase: although in some places it is possible to pay for a coffee with it, it is not the ideal way to make a purchase. Although in some places it is possible to pay for a coffee with this cryptocurrency, its price is constantly changing (often significantly), even when you are leaving your house, walking to the café and queuing to order. Our era, however, is characterised by the scale and speed of the changes that are taking place. A few years after the introduction of Bitcoin, new cryptocurrencies, known as stablecoins, were created with the intention of remedying, at least in part, the limitations of their predecessor. In the light of this continuous and dynamic process of innovation, central banks around the world have begun to feel the need to take action to keep up with it and with the needs of users, by looking at issuing their own Central Bank Digital Currencies (CBDC), which are expected to be an alternative form of the current legal tender currencies.

Negli ultimi anni le nuove tecnologie hanno rivoluzionato il mondo in cui viviamo e lavoriamo, incidendo profondamente sulle nostre abitudini quotidiane. Questa evoluzione ha riguardato anche il sistema dei pagamenti e l’ecosistema bancario e finanziario nel suo complesso. Il dirompente sviluppo tecnologico ha messo per la prima volta in discussione le monete tradizionali, portandole ad essere considerate quasi un sistema obsoleto, soprattutto se messe a confronto con le nuove soluzioni che sono state messe a disposizione della collettività, le quali vengono identificate con il termine di criptovalute. La prima fra queste, il Bitcoin, è stata lanciata sul mercato all’inizio del 2009, con lo scopo di creare una valuta indipendente e decentralizzata, ossia non controllata da nessuna autorità (come banche centrali), trasferibile in tutto il mondo e con commissioni sulle transazioni molto basse. D’altra parte, però, essa presenta tutt’ora dei forti limiti. Ad esempio, utilizzare il Bitcoin non è il modo ideale per effettuare un semplice acquisto: per quanto in alcuni luoghi sia possibile pagare un caffè con tale criptovaluta, il suo prezzo cambia continuamente (spesso in maniera significativa), persino mentre si esce di casa, si raggiunge il bar e si fa la fila per ordinare. La nostra epoca, però, si caratterizza rispetto alle precedenti per la portata e la velocità dei cambiamenti che la attraversano. Dopo pochi anni dall’introduzione del Bitcoin sono state create delle nuove criptovalute, note come stablecoins, con l’intento di ovviare, perlomeno in parte, ai limiti del loro predecessore. Alla luce di questo continuo e dinamico processo di innovazione, le banche centrali di tutto il modo hanno iniziato ad avvertire la necessità di intervenire per stare al passo con esso e con le esigenze degli utenti, prospettando l’emissione delle loro Central Bank Digital Currencies (CBDC), ossia delle valute digitali emesse dalle banche centrali che, in base a quanto ad oggi si prevede, saranno una forma alternativa delle attuali valute aventi corso legale.