Curva dei rendimenti: Previsioni e applicazioni

Le recessioni, cioè i periodi di riduzione dell'attività economica che si traducono in un calo del PIL per almeno due trimestri consecutivi, sono fenomeni preoccupanti perché i loro effetti possono essere di ampia portata e di lunga durata. Le recessioni sono fenomeni preoccupanti perché i loro effetti che possono essere ampi e duraturi. Infatti, molte aziende possono fallire a causa della loro incapacità di adattarsi alla situazione economica e al calo della produzione, causando la perdita di posti di lavoro e un aumento della disoccupazione. Inoltre, le famiglie possono soffrire di una perdita di potere d'acquisto e di un aumento delle disuguaglianze, che a loro volta possono portare a tensioni sociali e a un'economia ripiegata su sé stessa. Non esiste un modo infallibile per prevedere una recessione in quanto le sue cause sono diverse e mutevoli, come ad esempio una crisi finanziaria, lo scoppio di una bolla speculativa, uno shock avverso dell'offerta, un disastro naturale o antropico. Esistono alcuni indicatori economici e finanziari che possono darci informazioni sullo stato di salute dell’economia e quindi possono aiutare i responsabili addetti ad intraprendere azioni correttive. Sebbene vi siano molte statistiche riportate regolarmente che potrebbero essere considerate indicatori di recessione, il più accurato è probabilmente la curva dei rendimenti. In questa tesi andremo ad approfondire il fenomeno della curva dei rendimenti, esaminandone la struttura, le determinanti e le implicazioni economiche. In particolare, analizzeremo i seguenti punti: • La teoria e i modelli alla base della formazione della curva dei rendimenti. • L’interpretazione della curva dei rendimenti in diverse condizioni economiche. • L’utilizzo della curva dei rendimenti come strumento predittivo per le politiche economiche e monetarie. Con il primo capitolo avremo una panoramica teorica, descrivendo le sue caratteristiche principali e le sue forme, nonché le sue determinanti. Il secondo capitolo sarà incentrato sul perché avviene l’inversione della curva dei rendimenti e come questo sia collegato alla probabilità di recessione. Il terzo capitolo sarà dedicato all’analisi dei casi studio che hanno reso nota la curva dei rendimenti e la sua correlazione con le recessioni, tramite alcuni modelli. In sintesi, questo studio mira non solo a migliorare la nostra comprensione della curva dei rendimenti, ma anche a fornire strumenti pratici per interpretare e utilizzare questo indicatore nell’analisi economica e finanziaria.