How FinTech Startups Are Transforming Financial Intermediation in Europe

During the last few years, technology changed financial services in Europe in several ways. A lot of activities that people usually did inside banks can now be done through an app or a website. For many customers, this quickly became part of everyday life, especially for payments or transfers. During these years, FinTech startups expanded rapidly in several European countries. Small businesses and startups started searching for alternative ways to obtain funding instead of depending only on banks. Some used crowdfunding platforms, while others preferred peer-to-peer lending because the process was simpler and required fewer administrative steps. Sometimes, getting support from a bank could take too long for a company that needed money immediately. Customer habits changed after the COVID-19 period. People who rarely used digital transactions became more familiar with them. Even older users, who were usually less interested in these services, started using mobile payments or banking applications more frequently. Many financial institutions were not fully prepared for how quickly consumers adapted to digital services. Banks still maintain an important role in lending activities and financial security, so digital companies did not replace them completely. Financial technology changed the way many people interact with money and financial institutions in daily life. The thesis examines how FinTech startups influence financial intermediation in Europe and how digital financial services became more common in everyday economic activities. This study also discusses several financing methods that became more common with the growth of FinTech, including crowdfunding, peer-to-peer lending, decentralized finance, and revenue-based financing. Another part of the study looks at the role of European regulations and the way institutions try to encourage innovation without ignoring consumer protection and financial stability. This research is based on academic literature, institutional reports, and European regulatory sources related to financial technology and financial intermediation.

Negli ultimi anni, la tecnologia ha cambiato diversi aspetti del settore finanziario europeo. Molte operazioni che le persone svolgevano abitualmente in banca oggi possono essere effettuate tramite applicazioni o siti web. Per molti utenti questo è diventato parte della vita quotidiana, soprattutto per pagamenti e trasferimenti di denaro. Le aziende FinTech sono cresciute rapidamente in questo periodo. Startup e piccole imprese hanno iniziato a cercare metodi alternativi per ottenere finanziamenti senza dipendere esclusivamente dalle banche. Alcune hanno utilizzato piattaforme di crowdfunding, mentre altre hanno preferito il peer-to-peer lending perché il processo era più semplice e richiedeva meno passaggi amministrativi. A volte ottenere supporto da una banca richiedeva troppo tempo per imprese che avevano bisogno di liquidità immediata. Anche le abitudini dei consumatori sono cambiate dopo il periodo del COVID-19. Persone che prima utilizzavano raramente transazioni digitali hanno iniziato a usarle più spesso. Perfino utenti più anziani, normalmente meno interessati a queste tecnologie, hanno iniziato a utilizzare applicazioni bancarie o pagamenti mobili più spesso. Questo cambiamento è probabilmente avvenuto più rapidamente di quanto molte istituzioni finanziarie si aspettassero. Le banche mantengono ancora un ruolo importante nelle attività di credito e nella sicurezza finanziaria, quindi le aziende digitali non le hanno sostituite completamente. Tuttavia, la tecnologia finanziaria ha modificato il modo in cui molte persone gestiscono il denaro e si relazionano con le istituzioni finanziarie nella vita quotidiana. Questa tesi analizza l’influenza delle startup FinTech sull’intermediazione finanziaria in Europa. La tesi esamina modelli di finanziamento come crowdfunding, finanza decentralizzata, revenue-based financing e peer-to-peer lending e il ruolo delle normative europee nel sostenere l’innovazione e proteggere i consumatori e mantenere la stabilità del mercato.