Managerial accounting tools for brand profitability analysis: the case of Giano srl

The variable context in which many companies are operating today makes necessary to continuously monitor key performance variables that are more and more numerous. In light of the framework described, to cope with uncertainty companies must have an appropriate managerial accounting system that helps managers to make informed decisions thank to the support of accurate information. From these considerations, we introduce a particular managerial accounting tool that is cost accounting. It was created to satisfy the necessities of managers of knowing and controlling the costs related primary to products, and then to other cost objects like distribution channels, customers or geographical areas that inform several arguments such as the choice of products mix to produce and sell, the profitability analysis of different product lines, the measurement of the effectiveness and efficiency of the manufacturing process or the selling activities. Nevertheless, not only cost accounting does not coincide with costs collection and storing in managerial accounting information systems but involves a broader set of activities that comprise cost planning and cost control under a strategic perspective. Therefore, cost accounting has to be aligned with organizational objectives and contribute to their achievement. Given the relevance of such a tool, this composition aims at presenting the function of cost accounting, its features, strengths and weaknesses by providing an analysis of the existent literature and by presenting the results of the implementation of this tool in Giano s.r.l, a SME operating in the footwear industry. Hence, the work is composed of four chapters organized as follows. The first chapter is dedicated to the description of the role of managerial accounting function within the company and its relevance for managerial activities given the characteristics of the current context. Managerial accounting and its tools help manager in three fundamental activities, planning, controlling and decision-making, with the aim of creating value and assuring company profitability in both short and long-term. In contrast, the second chapter has a focus on cost accounting. After having provided the cost concepts, we propose the main cost classifications useful to understand the cost structure. The third chapter has the focus on two different costing methods that are variable costing and absorption costing. We compare and contrast the two methods highlighting which type of information we obtain from both and which managerial decisions they inform. Finally, with reference to absorption costing, a comparison between traditional costing systems and the more sophisticated Activity-Based Costing will be presented. Finally, the fourth chapter is intended to present the results obtained from the implementation of managerial accounting tools in Giano s.r.l. In order to show our work, first, we present the company and the context in which it operates and the scope of the analysis; second, we define the approach implemented to conduct the analysis to know the profitability of three brands which Giano s.r.l. is licensee and motivate our choice. In particular, we focus on how costs and revenues have been traced, or allocated, to the cost objects to obtain the managerial income statement in which key information are presented. Finally, in the conclusions we illustrate and discuss the results obtained highlighting the features found in our analysis in Giano s.r.l. considering the industry in which the company operates and the current organization of the company. Moreover, we identify strengths and weaknesses of the cost accounting system implemented with reference to the existent literature presented in chapters two and three as well as suggest possible improvements.

Nell’attuale contesto competitivo, caratterizzato da forti instabilità e discontinuità, le variabili chiave da tenere sotto controllo sono sempre più numerose e mutevoli. Una delle condizioni imprescindibili per poter “navigare” in tale contesto è disporre di un adeguato sistema di controllo di gestione in grado di fornire informazioni a supporto del processo decisionale manageriale e guidare il management delle aziende verso il raggiungimento degli obiettivi prefissati. Da tali considerazioni emerge l’importanza di uno degli strumenti principali del controllo di gestione, ossia quello del cost accounting. Il cost accounting nasce per soddisfare le esigenze conoscitive dei managers circa le informazioni di costo dei prodotti da cui dipendono numerose considerazioni su aspetti quali la fissazione del prezzo, la scelta del mix di prodotti da realizzare e vendere, la valutazione della redditività delle diverse linee di prodotto e la misurazione dell’efficienza e dell’efficacia del processo produttivo e dei canali distributivi. Le attività di cost accounting non si limitano alla registrazione delle informazioni di costo nei sistemi informativi aziendali ma prevedono anche la loro pianificazione e controllo, allineandole con gli obiettivi aziendali e contribuendo al loro raggiungimento. Vista la rilevanza di tale strumento, l’obiettivo del presente lavoro è analizzare funzioni e caratteristiche nonché benefici e criticità dei sistemi di cost accounting sia attraverso una disamina teorica dello strumento sia, soprattutto, attraverso lo studio della progettazione e dell’implementazione di tale strumento in una specifica realtà aziendale operante nel settore della produzione di calzature, la Giano s.r.l. Il lavoro, pertanto, si articola in quattro capitoli, i cui tratti salienti sono di seguito descritti. Nel primo capitolo vengono analizzati il sistema di controllo di gestione e il ruolo che questo svolge a supporto delle attività manageriali di programmazione, decision-making e controllo. Il secondo capitolo, invece, approfondisce gli strumenti relativi al cost accounting. Partendo dalla presentazione del concetto di costo, vengono esaminate le principali classificazioni di costo utilizzate in ambito teorico ed operativo. Il terzo capitolo analizza due sistemi di calcolo del costo comunemente utilizzati, ossia il variable costing e l’absorption costing mettendone in evidenza le principali differenze nonché i relativi benefici e criticità. Con riferimento all’absorption costing, vengono poi affrontati e confrontati i metodi tradizionali di allocazione dei costi indiretti e l’Activity-Based Costing. Il quarto capitolo analizza il sistema di cost accounting progettato e implementato in Giano s.r.l. In particolare, la prima parte del capitolo è dedicata all’analisi del contesto aziendale di riferimento e dei mercati in cui l’azienda opera. La seconda parte, invece, segue il processo di progettazione e implementazione del sistema di cost accounting aziendale volto ad analizzare la redditività dei tre brand di cui l’azienda è licenziataria. In particolare, viene analizzato tutto il processo con cui costi e ricavi sono stati attribuiti agli oggetti di costo prescelti e la relativa costruzione del conto economico gestionale e delle informazioni chiave che esso contiene. Infine, nelle conclusioni dell’elaborato vengono messi in evidenza le peculiarità riscontrate nel sistema di cost accounting adottato in Giano s.r.l. e viene presentata l’analisi dei punti di forza e di debolezza del sistema di cost accounting implementato, nonché l’identificazione di possibili miglioramenti da apportare in futuro.