Intelligenza Artificiale nel Trading ad Alta Frequenza

In recent years technological progress and financial innovation have favored the spread of high frequency trading, it represents a technique based on the use of algorithms which allow to obtain and develop information about market. In this work I wanted to underline how the increasing phenomenon of the high frequency trading negatively affects the integrity and the quality of the market, then I analyzed which instruments must be used to limit adverse effects, for example more information requirements have been used by high frequency traders and the use of circuit breakers. In Europe l'ESMA issued guidelines providing for information requirements and organisational safeguards for both market participants and trading platforms. In the United States, however, the SEC has adopted a regulation on operators carrying out transactions for significant amounts, including high frequency traders, who are subject to increased disclosure requirements. In view of the high level of integration between the markets, it is essential that any regulatory measures are defined in a coordinated way at international level in order to carefully assess their costs and benefits.

Negli ultimi anni il progresso tecnologico e l’innovazione finanziaria hanno favorito la diffusione del trading ad alta frequenza, che rappresenta una modalità operativa basata sull’impiego di algoritmi che consentono di acquisire ed elaborare alle informazioni di mercato con una velocità elevata. Nel seguente lavoro ho evidenziato come la crescente diffusione del trading ad alta frequenza influisca negativamente sull’integrità e sulla qualità del mercato per poi andare ad analizzare quali sono gli strumenti per limitare tali effetti negativi, ad esempio sono stati considerati maggiori obblighi informativi a carico degli high frequency traders e l’uso di circuit breakers. In Europa l’ESMA ha emanato orientamenti che prevedono obblighi informativi e presidi organizzativi sia per i partecipanti al mercato sia per le piattaforme di negoziazione. Invece negli Stati Uniti la SEC ha adottato una regolamentazione relativa a operatori che svolgono transazioni per importi rilevanti, tra i quali rientrano anche gli high frequency traders sottoponendoli a maggiori obblighi informativi. Alla luce dell'elevata integrazione tra i mercati è indispensabile che eventuali interventi di regolazione siano definiti in modo coordinato a livello internazionale in modo da valutarne con attenzione costi e benefici.