Il dialogo di sostenibilità tra banche e PMI

This thesis examines the role of sustainability information in the dialogue between banks and small and medium-sized enterprises, with particular reference to SMEs that are not subject to the sustainability reporting requirements established by the CSRD. After outlining the European regulatory framework and the main reporting standards, the study analyses how ESG factors are incorporated into credit processes and considers the instruments designed to structure the exchange of information, including the VSME Standard and the Document for Sustainability Dialogue between SMEs and Banks. The empirical investigation, based on a case study of BPER Banca and questionnaires submitted to its ESG Evolution & Reporting Office, shows that ESG information complements credit assessment without replacing the evaluation of creditworthiness. The findings also highlight the need for proportionate, comparable and reliable data, as well as the usefulness of standardised instruments in reducing the reporting burden on SMEs. Challenges remain concerning fragmented information requests, the quality of voluntarily disclosed data and its verification. The thesis concludes that sustainability dialogue can improve banks’ understanding of businesses and support their transition, provided that it forms part of a consistent, proportionate and verifiable information process.

La tesi analizza il ruolo delle informazioni di sostenibilità nel dialogo tra banche e piccole e medie imprese, con particolare riferimento alle PMI non soggette agli obblighi di rendicontazione previsti dalla CSRD. Dopo aver ricostruito il quadro normativo europeo e i principali standard di rendicontazione, il lavoro esamina le modalità con cui i fattori ESG entrano nei processi creditizi e gli strumenti destinati a rendere più strutturato lo scambio informativo, tra cui il VSME e il Documento per il dialogo di sostenibilità tra PMI e banche. L’indagine empirica, condotta attraverso l’analisi del caso BPER Banca e la somministrazione di specifici questionari all’Ufficio ESG Evolution & Reporting, evidenzia che le informazioni ESG integrano la valutazione creditizia senza sostituire il giudizio sul merito di credito. I risultati mostrano inoltre la necessità di dati proporzionati, comparabili e affidabili, nonché l’utilità di strumenti standardizzati per ridurre gli oneri informativi delle PMI. Permangono criticità legate alla frammentazione delle richieste, alla qualità dei dati volontari e alla loro verifica. La ricerca conclude che il dialogo di sostenibilità può favorire una migliore conoscenza dell’impresa e accompagnarne la transizione, purché sia inserito in un processo informativo coerente, proporzionato e verificabile.